קרן פימי

קרן פימי

נתונים כלליים
סוג	קרן השקעות פרטית (Private Equity)
מייסדים	ישי דוידי
משרד ראשי	מגדלי אלון, רחוב יגאל אלון 94, תל אביב
מנכ"ל	ישי דוידי

קרן פימי (באנגלית: FIMI Opportunity Funds) היא קרן ההשקעות הפרטית (Private Equity) הראשונה, הגדולה והמובילה בישראל. הקרן, שנוסדה בשנת 1996 על ידי איש העסקים ישי דוידי, מנהלת נכסים בהיקף של למעלה מ-9 מיליארד דולר והיא המעסיק הפרטי והגוף התעשייתי הגדול ביותר במדינת ישראל.

היסטוריה וגיוס הון

הקרן נוסדה בשנת 1996 ומאז רכשה שליטה ב-108 חברות ומימשה באופן מלא את אחזקותיה ב-76 מתוכן, בשווי עסקאות כולל של למעלה מ-9 מיליארד דולר.

הקרן גייסה לאורך שנות פעילותה שבע קרנות בהיקפים הגדולים ביותר בישראל. בשנת 2020 השלימה את גיוס "קרן פימי 7" בהיקף של 1.25 מיליארד דולר. בחודש נובמבר 2025 הכריזה הקרן על גיוס "קרן פימי 8", בהיקף של כ-1.5 מיליארד דולר. סך כל ההון שגויס לקרנות פימי, בצירוף הגיוס הנוכחי לקרן השמינית, עומד על כ-6 מיליארד דולר.

הקרן מציגה תוצאות עקביות יוצאות דופן ביחס למתחריה ונבחרה מספר פעמים לאחת מקרנות ההשקעה הפרטיות הטובות בעולם.

אסטרטגיית השקעה

פימי רוכשת שליטה בחברות בוגרות, ישראליות או בעלות זיקה לישראל, בעסקאות מסוגים שונים כגון Buyout, מצבים מיוחדים ו-Turnaround. הקרן מתמקדת בחברות בהן היא מזהה מנועי צמיחה ויכולת לחולל שינוי ולהביא ערך מוסף משמעותי. חברות הפורטפוליו פועלות במגוון רחב של סקטורים עסקיים, למעט נדל"ן ושירותים פיננסיים.

למעלה מ-90% מהרכישות שביצעה פימי מאז היווסדה בוצעו במסגרת משא ומתן ישיר וללא השתתפות בהליך תחרותי.

ניהול סיכונים

מאפיין ייחודי של פימי הוא שתוצאותיה יוצאות הדופן מושגות תוך יישום מדיניות הפחתת סיכון משמעותית, הנעשית באמצעות שלושה עקרונות מרכזיים:

1. מינוף פיננסי נמוך במיוחד: הקרן עצמה אינה ממונפת, ויחס החוב הפיננסי ל-EBITDA של חברות הפורטפוליו בצירוף חברות ייעודיות לרכישתן הוא 0.4. יחס זה נמוך בצורה ניכרת ביחס לקרנות Private Equity בעולם ואף לנתוני חברות במדדי מניות מובילים בישראל ובעולם.
2. פיזור: כ-80% ממכירותיהן של חברות הפורטפוליו שבשליטת פימי מבוצעות מחוץ לישראל, והן פועלות בלמעלה מ-14 סקטורים עסקיים שונים.
3. מימושים חלקיים: הקרן נוהגת לבצע מימושים חלקיים במהלך חיי ההשקעה, כחלק מתפיסת הפחתת סיכון כוללת.

פעילויות השבחה

פימי משקיעה במגוון רחב של חברות, והיא עוסקת רבות בהטמעת חדשנות בכל אחת מהן והפיכתן למובילות בתחומן. דוגמאות בולטות לכך אפשר למצוא בהשקעה ביצרנית חומרי הגלם המסורתיים לתעשיית המזון גלעם אשר תחת שליטתה של פימי הקימה מספר מפעלים מתקדמים לייצור מוצרי Specialty לתעשיית המזון, בהיקף השקעה כולל של מאות מיליוני שקלים; כמו כן, רכשה פימי בשנת 2016 את חברת יוניטרוניקס, המייצרת בקרים מתוחכמים לענפי תעשיה שונים, ופיצלה מתוכה לחברה נפרדת את יוטרון שהיא מובילה עולמית בתכנון וייצור פתרונות חניה אוטומטיים.

לפימי ניסיון רב בשיקום חברות והשקעות Turnaround. דוגמה לכך היא רכישת פעילות ההשקיה של חברת John Deere שבמועד רכישתה על ידי פימי הפסידה עשרות מיליוני דולרים בשנה, ולאחר מספר שנים בהן הפכה פימי את החברה למובילה עולמית בתחומה, תחת השם Rivulis, מכרה את אחזקותיה ברווח משמעותי. בשנת 2025 רכשה פימי, במסגרת הסדר חוב, את חברת Landa Digital Printing שהיא מובילה עולמית וטכנולוגית בייצור מכונות דפוס דיגיטליות שנקלעה לקשיים לאחר שצברה חובות בהיקף של למעלה מ-650 מיליון דולר.

פורטפוליו והשפעה במשק

בחברות שבשליטת הקרן ישנם כ-50 מפעלים בישראל ולמעלה מ-100 חברות בנות בעולם, המעסיקות יחד למעלה מ-55,000 עובדים.

משקיעים

המשקיעים בקרן הם גופים מוסדיים ומשקיעים פרטיים מישראל ומהעולם, הכוללים חברות ביטוח, תאגידים בינלאומיים, קרנות פנסיה, קרנות אוניברסיטאיות, כל הבנקים הגדולים בישראל ופמילי אופיס (Family Offices).

חברות בהן השקיעה הקרן

עד היום השקיעה הקרן, בין היתר, בחברות:

שם החברה	מועד ההשקעה	מועד מימוש
תדיראן קשר	1999	2024
תדאה	2000	2007
ליפמן	2002	2006
מדטכניקה	2003	2007
פורמולה מערכות	2004	2006
תפרון	2004	2012
תמי 4	2005	2009
קונספט שיווק	2005	2010
גמאטרוניק	2006	2010
סקופ	2006	2013
סולבר	2006	2011
מרחב	2006	2011
אוריין	2006	2012
חמת	2006	2011
גניגר	2006	2013
בגיר	2007	2012
מטרו מוטור	2007	2011
ריטליקס	2008	2012
גבעון	2008	2016
אינרום	2008	2019
אורדן תעשיות	2008	-
אופיר אופטרוניקה	2008	2011
רבל	2009	2015
אלון USA	2011	2012
תדיר-גן	2011	2021
המ-לט	2012	2020
אורמת	2012	2017
נובולוג	2013	2019
ח.מר תעשיות	2013	-
אוברסיז	2013	2018
תאת טכנולוגיות	2013	2025
גילת רשתות לווין	2014	2022
ריווליס	2014	2020
מגל	2014	-
רקח	2015	-
מפעלי חמצן וארגון	2015	2020
אינפיניה (נייר חדרה)	2015	2022
מנועי בית שמש	2016	-
גרין סטרים	2016	-
גלעם	2016	-
יוניטרוניקס	2016	2025
אימאג'סאט (ISI)	2017	-
SOS אנרגיה	2017	-
ג'י וואן (G1)	2017	2024
אורביט	2017	2025
בירד אירוסיסטמס	2018	-
PCB טכנולוגיות	2018	-
שטרן הנדסה	2018	-
Aitech	2018	-
עמיעד מערכות מים	2019	-
דין שיווק	2019	-
סימפליויה	2019	-
קמהדע	2019	-
רפא	2020	-
אליקים בן ארי	2020	-
רימוני תעשיות	2020	-
אמת מחשוב	2020	-
גל שבב	2021	-
עמל ומעבר	2021	-
עשות אשקלון	2022	-
פייטון	2024	-
ביולב	2024	-
פולירם	2024	-
מרעום דולפין	2025	-
דשן גת	2025	-
Landa Digital Printing	2025	-
כרמקס	2025	-

קישורים חיצוניים

• אתר האינטרנט הרשמי של קרן פימי (באנגלית)
• בתיה פלדמן, ‏קרן פימי הקרן שמנהלת 2.1 מיליארד דולר, באתר "פורבס ישראל", 23 באוקטובר 2010
• מורן רייכמן ואיתן טפירו, קרן פימי נחשפת, באתר nrg‏, 19 באפריל 2012
• יורם גביזון, תשואה של 100% בשלוש שנים: כך הרוויחה פימי חצי מיליארד שקל על אורמת, באתר TheMarker‏, 11 במרץ 2015
• גל כהן, ‏קומנדו פימי: כך מכשיר ישי דווידי את דור המנהלים הבא, באתר "פורבס ישראל", 30 בנובמבר 2017
• ירדן סמדר, קרן פימי רוכשת 70% ממניות שטרן הנדסה תמורת כ-34 מיליון דולר, באתר ביזפורטל, 22 בינואר 2019
• ImageSat (ISI) במדיה הפומבית
• שירי חביב ולדהורן, ‏מנצלת את הצרות של טבע: מה עומד מאחורי ההשקעות של קרן פימי, באתר גלובס, 17 בינואר 2021
• גולן חזני, "קרן פימי תמשיך בהשקעות בקצב שנתי של 250 מיליון דולר", באתר כלכליסט, 10 בדצמבר 2020
• גולן חזני, פימי רכשה את אמת מיחשוב תמורת 450 מיליון שקל, באתר כלכליסט, 28 בינואר 2021

הערות שוליים

הערך באדיבות ויקיפדיה העברית, קרדיט,
רשימת התורמים
רישיון cc-by-sa 3.0

קרן פימי42619768Q16133304